Income Smoothing and Executive Compensation: Evidence from Brazilian Companies Listed on B3
DOI:
https://doi.org/10.5380/rcc.18.100170Keywords:
Income Smoothing, Executive Compensation , Agency TheoryAbstract
This study aims to analyze the influence of executive variable compensation on income smoothing practices in Brazilian electric power companies listed on B3. Based on Agency Theory, the study investigates how financial incentives shape managers' accounting choices. Methodologically, the research is characterized as descriptive, quantitative, and documentary, with a sample of 34 publicly traded Brazilian electric power companies analyzed from 2012 to 2020. To identify smoothing practices, the Eckel (1981) model was employed, along with multiple linear regression for panel data estimated by the Ordinary Least Squares (OLS) method. The results evidence a positive and statistically significant relationship between variable compensation and the Eckel index. Within the metric used, this finding indicates a lower incidence of income smoothing in companies with higher incentive packages. It is concluded, therefore, that in the Brazilian electric power sector, variable compensation acts as an effective mechanism for aligning interests, reducing the manager's propensity to distort accounting information and reinforcing the transparency of reported earnings.
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