Volatilidade nos Mercados de Capitais: Uma Comparação Entre Países do Brics E G7 no Contexto da Pandemia da Covid-19
DOI:
https://doi.org/10.5380/rcc.18.101963Palavras-chave:
Incerteza, Volatilidade, covid-19Resumo
Este artigo compara os impactos da incerteza gerada pela pandemia da covid-19 na volatilidade dos mercados financeiros de dois grupos de países: emergentes (BRICS) e desenvolvidos (G7). Utilizou-se um índice de incerteza associado a doenças infecciosas (EMVID) para explicar variações na volatilidade. Os resultados indicam associação estatisticamente significativa entre aumentos de risco nos mercados e a incerteza da pandemia. Os países do BRICS apresentaram, em média, maiores níveis de volatilidade, embora sem diferença estatisticamente significativa. Observa-se heterogeneidade entre os países do BRICS, especialmente a China, que apresentou os menores níveis de volatilidade. Os resultados sugerem que análises individualizadas por país são mais informativas do que agrupamentos por blocos econômicos. As principais contribuições do estudo são: (i) teórica, ao evidenciar como crises sanitárias globais afetam a volatilidade dos mercados financeiros; (ii) empírica, ao mostrar que a volatilidade média entre G7 e BRICS não difere estatisticamente no modelo, reforçando a necessidade de análises individuais; e (iii) metodológica, ao aplicar o índice EMVID como proxy da incerteza associada a doenças infecciosas.
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