Avaliação de Desempenho de Instituições Financeiras Brasileiras por meio do Modelo de Desconto de Dividendos e do Modelo CAMEL

Resumo

Essa pesquisa trata de aplicar métodos de avaliação de desempenho e valuation para instituições financeiras brasileiras. A metodologia de pesquisa consiste em utilizar as métricas do Modelo de Desconto de Dividendos e do Modelo Camel aplicado nos bancos comerciais Itaú-Unibanco, Pan Americano e Inter, para o período observado de 2019 a 2024. Dessa forma, o objetivo da pesquisa é avaliar o desempenho, risco e lucratividade dessas empresas a partir das métricas selecionadas. Já a finalidade acadêmica é observar as características financeiras de desempenho, risco e lucratividade dessas empresas no mercado acionário brasileiro para o período citado. Para mensurar o desempenho das instituições foi realizado um benchmark do valor justo e da distribuição de dividendos esperados para com o valor da ação de cada empresa ao final do período. Foi também utilizado pelo método quantitativo a real distribuição de dividendos, por meio do modelo de desconto de dividendos. E com a finalidade de realizar uma melhor análise de desempenho para essas empresas foi adicionado a metodologia Camel, modelo no qual são comparados determinados indicadores da gestão de risco de cada banco, no qual observa-se indicadores de adequação de capital, qualidades dos ativos, gestão gerencial, rentabilidade e liquidez.