Análise da volatilidade dos retornos spot e futuro do café arábica no período de 2007 a 2017

Resumo

O Café Arábica é uma commodity importante para a economia brasileira, respondendo por cerca de 60% a 70% da produção mundial, entretanto, apresenta um dos maiores índices de volatilidade de preços, de modo que essa volatilidade atrapalha o planejamento da produção e gera instabilidades que podem gerar efeitos negativos para os produtores. Nesse sentido, o presente estudo, objetiva analisar a volatilidade do retorno dos preços à vista (spot) e futuro do Café Arábica no período de 2007 a 2017. Para isso, serão utilizados os modelos de heterocedasticidade condicional autorregressiva, GARCH, EGARCH e TGARCH. Os modelos estimados demonstram a alta volatilidade dos preços do café tanto no mercado spot quanto no futuro para o período analisado, além da presença de assimetria nesses mercados e efeito alavancagem no mercado futuro.