THE DYNAMIC RELATION BETWEEN RETURNS, TRADING VOLUME AND VOLATILITY IN BRAZILIAN STOCK-LISTED AGRIBUSINESS COMPANIES

Autores

  • Valéria Gama Fully Bressan Universidade Federal de Viçosa
  • Aureliano Angel Bressan Universidade Federal de Minas Gerais
  • João Eustáquio de Lima Universidade Federal de Viçosa
  • Marcelo José Braga Universidade Federal de Viçosa

DOI:

https://doi.org/10.5380/rcc.v1i2.15420

Palavras-chave:

Financial Returns. Trading Volume. Volatility, EGARCH, Agribusiness.

Resumo

A fim de verificar semelhanças e/ou diferenças no comportamento dos retornos e da volatilidade das ações empresas brasileiras do agronegócio, negociadas na BOVESPA, este estudo analisa a existência de efeitos de alavancagem e testa a hipótese de que o volume negociado é um indicador útil para as informações e de inovações neste mercado de ações, para uma amostra de 25 empresas brasileiras do agronegócio Brasileiro. Utiliza-se dados diários de julho/1999 a janeiro/2007, testa-se duas especificações dos modelos EGARCH, com e sem volume negociado como variável explicativa. Os resultados confirmam a existência de efeitos de alavancagem para a quase totalidade das empresas analisadas, e alguma influência do volume negociado na explicação da dinâmica da volatilidade, mas não se verifica diferenças significativas entre as empresas e/ou seus respectivos sub-sectores.

Biografia do Autor

Valéria Gama Fully Bressan, Universidade Federal de Viçosa

Doutora em Economia Aplicada Bolsista de Desenvolvimento Tecnológico Industrial do CNPq.

Departamento de Economia Rural

Universidade Federal de Viçosa

Aureliano Angel Bressan, Universidade Federal de Minas Gerais

Doutor em Economia Aplicada

Professor Adjunto da Faculdade de Ciências Econômicas

Universidade Federal de Minas Gerais

Pesquisador do CNPq.

João Eustáquio de Lima, Universidade Federal de Viçosa

PhD pela University of Florida

Professor Titular do Departamento de Economia Rural

Universidade Federal de Viçosa

Pesquisador do CNPq.

Marcelo José Braga, Universidade Federal de Viçosa

PhD pela University of Califórnia at Davis

Professor Adjunto do Departamento de Economia Rural

Universidade Federal de Viçosa

Pesquisador do CNPq.

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Como Citar

Bressan, V. G. F., Bressan, A. A., Lima, J. E. de, & Braga, M. J. (2009). THE DYNAMIC RELATION BETWEEN RETURNS, TRADING VOLUME AND VOLATILITY IN BRAZILIAN STOCK-LISTED AGRIBUSINESS COMPANIES. RC&C. Revista De Contabilidade E Controladoria, 1(2). https://doi.org/10.5380/rcc.v1i2.15420

Edição

v. 1 n. 2 (2009): Volume 1| Número 2| Mai./Ago.| 2009

Seção

Artigos

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