Eficiência de mercado: evidências empíricas para os preços spot e futuro de boi gordo

Waldemiro Alcântara Silva Neto, Gilberto Joaquim Fraga, Pedro Valentin Marques

Resumo


O presente artigo aplica a hipótese de eficiência de mercado entre ospreços spot do boi gordo de algumas relevantes praças no Brasil: Presidente Prudente,Goiânia e Campo Grande, e o preço futuro BM&F. O procedimento adotadofoi o de cointegração, para testar a eficiência de mercado sem implicar na ausênciado prêmio de risco. Os resultados sugerem que não é possível rejeitar a hipótese deque o mercado é eficiente para as praças e não rejeitaram a hipótese da existênciade prêmio de risco. Desta forma, o mercado futuro pode auxiliar no processo dedescoberta de preços por parte dos agentes envolvidos.

Palavras-chave


eficiência de mercado; prêmio de risco; cointegração; pecuária de corte

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DOI: http://dx.doi.org/10.5380/re.v36i3.14287

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Revista de Economia
ISSN 0556-5782 | e-ISSN 2316-9397

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