Volatilidade condicional dos retornos de <i>commodities</i> agropecuárias brasileiras seguidos pela soja e pelo boi gordo

Autores

  • Vanessa da Fonseca Pereira Universidade Federal de Viçosa
  • João Eustáquio de Lima Universidade Federal de Viçosa
  • Marcelo José Braga Universidade Federal de Viçosa
  • Talles Girardi de Mendonça Universidade Federal de Viçosa

DOI:

https://doi.org/10.5380/re.v36i3.14058

Palavras-chave:

Modelos ARCH, Value-at-Risk, produtos a gropecuários brasileiros

Resumo

O objetivo deste estudo foi analisar, comparativamente, os retornosprivados de três commodities importantes para o agronegócio brasileiro: soja, cafée boi gordo. Para fornecer informações úteis à tomada de decisão dos produtores edirecionar o estabelecimento de políticas governamentais, as análises enfatizaramo risco de mercado, medido pelo comportamento condicional da variância. Foramutilizados os modelos autorregressivos com heterocedasticidade condicional (ARCH)e, de forma complementar, estimou-se o Value-at-Risk (VaR), para o período entreos dias 30/07/1997 e 12/11/2008. Após confirmação de que a variabilidade dosretornos dos três produtos possui dependência condicional, os resultados indicaramelevada persistência na resposta aos choques na variância. Observou-se queos retornos de café e soja caracterizam-se por respostas assimétricas aos choquespositivos e negativos, embora o efeito alavancagem não tenha sido identificado. Asmedidas do VaR mostraram maior potencial de perda para os produtores de café, seguidos pela soja e pelo boi gordo.

Biografia do Autor

Vanessa da Fonseca Pereira, Universidade Federal de Viçosa

Doutoranda em Economia Aplicada pelo Departamento de Economia Rural da Universidade Federal de Viçosa (UFV).

João Eustáquio de Lima, Universidade Federal de Viçosa

Professor titular do Departamento de Economia Rural da Universidade Federal de Viçosa (UFV).

Marcelo José Braga, Universidade Federal de Viçosa

Professor associado do Departamento de Economia Rural da Universidade Federal de Viçosa (UFV).

Talles Girardi de Mendonça, Universidade Federal de Viçosa

Doutorando em Economia Aplicada pelo Departamento de Economia Rural da Universidade Federal de Viçosa (UFV).

Downloads

Como Citar

Pereira, V. da F., de Lima, J. E., Braga, M. J., & Mendonça, T. G. de. (2010). Volatilidade condicional dos retornos de <i>commodities</i> agropecuárias brasileiras seguidos pela soja e pelo boi gordo. Revista De Economia, 36(3). https://doi.org/10.5380/re.v36i3.14058

Edição

v. 36 n. 3 (2010)

Seção

Artigos

Licença

Ao submeter um artigo, os autores concordam com os seguintes termos:

1. Autores mantêm os direitos autorais e concedem à revista o direito de primeira publicação, com o trabalho simultaneamente licenciado sob a licença Creative Commons (CC BY), que permite o compartilhamento do trabalho com reconhecimento da autoria e publicação inicial nesta revista.

2. Autores têm autorização para assumir contratos adicionais separadamente, para distribuição não-exclusiva da versão do trabalho publicada nesta revista (ex.: publicar em repositório institucional ou como capítulo de livro), com reconhecimento de autoria e publicação inicial nesta revista.