The Role of Economic Complexity in Exchange Rate Misalignment and Volatility in the BRICS (1995–2021)

The Role of Economic Complexity in Exchange Rate Misalignment and Volatility in the BRICS (1995 to 2021)

Authors

DOI:

https://doi.org/10.5380/re.v46i89.99049

Abstract

This paper analyzes the impact of economic complexity on exchange rate misalignment and volatility in BRICS countries from 1995 to 2021. The study examines the relevance of variables such as the Economic Complexity Index, the per capita GDP differential, interest rate, inflation, and international reserves in explaining exchange rate misalignment and volatility. To this end, ARDL and GMM models were estimated. The ARDL model results indicated that the Economic Complexity Index was significant and showed the expected sign in Brazil’s and South Africa’s exchange rate misalignment. In the GMM models, the variable demonstrated a significant negative impact in seven models, covering Brazil, China, Russia, South Africa, and India. Additionally, statistical significance and a negative sign were observed in Russia’s exchange rate volatility model. These findings suggest that economic complexity may influence exchange rate stability in the BRICS.

Author Biography

Flávio Vilela Vieira, Federal University of Uberlândia

Concluiu o Pós-Doutorado (Visiting Scholar com Bolsa da CAPES) na University of Glasgow - Department of Economics em 2010 sob a orientação do Prof. Ronald MacDonald. Concluiu ainda o seu Phd em Economia - University of New Hampshire em 2002. Atualmente é Professor Associado do Instituto de Economia da Universidade Federal de Uberlândia. Pesquisador do CNPq (Bolsa Produtividade e Pesquisa desde Março de 2003). Pesquisador FAPEMIG PPM-V (Agosto 2011 a Julho 2015) e PPM-IX (Julho de 2017 a Julho de 2019) . Publicou 34 artigos em periódicos especializados e 55 trabalhos em anais de eventos. Participou de 13 congressos no exterior e 38 no Brasil. Orientou 7 dissertações de mestrado, 5 teses de doutorado além de ter orientado 10 trabalhos de iniciação científica e 35 trabalhos de conclusão de curso na área de Economia. Atualmente orienta 3 alunos do Curso de Mestrado em Economia do IE-UFU. Atua na área de Economia, com ênfase em Economia Internacional, Macroeconomia e Econometria, além de trabalhos aplicados para as Economias Emergentes. Em suas atividades profissionais interagiu com 10 colaboradores em co-autorias de trabalhos científicos. Em seu currículo Lattes os termos mais freqüentes na contextualização da produção científica e tecnológica são: Panel Data and Growth Models; Exchange Rate Misalignment; Transição de Regimes Cambiais, Fluxos de Capitais, Crescimento Econômico e Instituições; Desalinhamento da Taxa de Câmbio e Crescimento, China, Economias Emergentes. Além disso as pesquisas empíricas concentram-se na utilização de Econometria de Séries Temporais e Análise de Painel. Recebeu em 2012 o Prêmio de Pesquisa Professor Warwick Estevam Kerr como Pesquisador de Destaque da Universidade Federal de Uberlândia concedido pela Pró-Reitoria de Pesquisa e Pós-Graduação, na Grande Área Ciências Humanas, Ciências Sociais Aplicadas, Linguística, Letras e Artes de 2012. Em 2017 recebeu o Prêmio Highly Commended Award do Journal of Economic Studies como um dos três melhores artigos de 2016 na área de Economia, artigo em co-autoria com o Prof. Ronald MacDonald.

Published

2025-09-12

How to Cite

de Souza, G., & Vilela Vieira, F. (2025). The Role of Economic Complexity in Exchange Rate Misalignment and Volatility in the BRICS (1995–2021): The Role of Economic Complexity in Exchange Rate Misalignment and Volatility in the BRICS (1995 to 2021). Revista De Economia, 46(89). https://doi.org/10.5380/re.v46i89.99049

Issue

Vol. 46 No. 89 (2025)

Section

Artigos

License

Copyright (c) 2025 Guilherme de Souza, Flávio Vilela Vieira

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

By submitting a manuscript to this journal, authors agree with the following terms:

1. Authors retain copyright and grant the journal the right of first publication, with the work simultaneously licensed under the Creative Commons Attribution CC-BY License, which allows for the sharing of the paper while acknowledging authorship and initial publication in this journal.

2. Authors are granted the right to enter into additional and separate contracts aiming at the non-exclusive distribution of the version of the manuscript published in this journal (e.g., reproduction either in institutional repositories or as book chapters), with the acknowledgment of authorship and initial publication in this journal.