Efetividade de hedge do milho com contratos futuros da BM&F: uma aplicação para a região de Maringá (PR)

Autores

  • Julyerme Matheus Tonin Universidade Federal de Viçosa
  • Marcelo José Braga Universidade Federal de Viçosa
  • Alexandre Bragança Coelho Universidade Federal de Viçosa

DOI:

https://doi.org/10.5380/re.v35i1.17053

Palavras-chave:

mercados futuros, razão ótima, efetividade de hedge.

Resumo

O presente artigo objetiva examinar a relação de preços futuros e àvista do milho na região de Maringá. Utilizou-se o teste de causalidade deGranger e o teste de co-integração para avaliar a relação existente entre asséries de preço. Posteriormente calculou-se a efetividade e a razão ótima dehedge, ou seja, o grau de proteção oferecido e o percentual da produção quedeve ser vinculado à contratos futuros de milho da BM&F de forma a maximizara utilidade dos hedgers da região de Maringá. Os dados referem-se ao períodode novembro de 1996 a novembro de 2007. Verificou-se uma relação bicausale existência de uma relação de longo prazo entre séries analisadas.Confirmou-se também que a efetividade de hedge é baixa nesta região, emborao hedge seja um mecanismo viável para garantir aos integrantes da cadeiado milho menores riscos e perdas.

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Como Citar

Tonin, J. M., Braga, M. J., & Coelho, A. B. (2009). Efetividade de hedge do milho com contratos futuros da BM&F: uma aplicação para a região de Maringá (PR). Revista De Economia, 35(1). https://doi.org/10.5380/re.v35i1.17053

Edição

v. 35 n. 1 (2009)

Seção

Artigos

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