Análise da volatilidade do Ibovespa entre 2001 e 2016: uma estimação através de modelos ARCH

Authors

  • Enilson Carlos Nogueira Júnior Universidade Federal de Uberlândia
  • Christian Ndege Kobunda Universidade Federal do Espírito Santo

DOI:

https://doi.org/10.5380/re.v40i72.63969

Keywords:

Volatilidade, IBOVESPA, GARCH, efeitos persistência e alavancagem

Abstract

O presente trabalho busca fazer uma análise da volatilidade do Índice Bovespa por meio de modelos simétricos e assimétricos da classe GARCH. Utilizando dados de 2001 a 2016, a modelagem da volatilidade mostra-se melhor ajustada pelos modelos GARCH (1,1), EGARCH (1,1) e TARCH (1,1). Tais modelos confirmam o efeito persistência, visto o somatório do coeficiente das variáveis em t-1 ser próximo a 1. Em relação à assimetria, os modelos TARCH (1,1) e EGARCH (1,1) indicam que há diferença entre os impactos de choques positivos e negativos sobre a volatilidade, sendo que o primeiro também indica o "efeito alavacagem", ou seja, a volatilidade é maior em períodos de choques negativos.

Downloads

Published

2019-09-18

How to Cite

Carlos Nogueira Júnior, E., & Ndege Kobunda, C. (2019). Análise da volatilidade do Ibovespa entre 2001 e 2016: uma estimação através de modelos ARCH. Revista De Economia, 40(72). https://doi.org/10.5380/re.v40i72.63969

Issue

Vol. 40 No. 72 (2019)

Section

Artigos

License

By submitting a manuscript to this journal, authors agree with the following terms:

1. Authors retain copyright and grant the journal the right of first publication, with the work simultaneously licensed under the Creative Commons Attribution CC-BY License, which allows for the sharing of the paper while acknowledging authorship and initial publication in this journal.

2. Authors are granted the right to enter into additional and separate contracts aiming at the non-exclusive distribution of the version of the manuscript published in this journal (e.g., reproduction either in institutional repositories or as book chapters), with the acknowledgment of authorship and initial publication in this journal.